雅运股份2022年半年度董事会经营评述
公司所属的行业为纺织化工行业，基本的产品包括染料及纺织助剂。根据《国民经济行业分类》以及中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司均属于“C26化学原料和化学制品制造业”大类企业。
2022上半年我国整体经济形势受疫情反复、国际局势动荡等因素影响，一度面临着较大的下行压力。自5月以来随着各地物流逐步恢复，国内各项稳增长措施的逐步落实，经济运行的积极因素逐渐增多，国家统计局数据显示，6月我国制造业PMI回升至50.2%，在连续3个月收缩后重返扩张区间，工业经济实现企稳回升，市场需求有所改善。具体到纺织印染行业，总体来看行业经济运行压力较大，虽然随着疫情影响、供应链堵点卡点问题基本得到解决，各项行业数据有所改善，但行业持续向好的基础尚需进一步巩固。
根据中国印染行业协会、中国服装协会等行业协会的统计数据，1-6月规模以上印染企业印染布产量269.06亿米，同比下降5.52%，在4月创下印染布产量阶段性低点后连续2个月实现环比增长，整体态势持续向好。上半年纺织印染行业出口表现强劲，据海关总署统计，1-6月全国纺织品服装出口1,564.9亿美元，同比增长11.7%，印染八大类产品出口也呈现量价齐升的态势。上半年印染企业及服装企业产成品周转率分别下滑5.3%和7.3%，体现出在需求偏弱的情况下企业产销衔接不畅的问题仍然存在。总体来看，上半年纺织印染业数据整体呈现承压回升的态势，下半年也有望延续上升势头。而公司上游原材料市场则受到国际原油价格上涨的影响，上半年总体在高位运行，1-6月化学原料和化学制品制造业出厂价格同比上涨16.3%，原料成本压力较大。在产业链上游原料价格上涨、下游需求不振等多重不利因素的共同影响下，公司在2022年上半年经营发展面对着不小的困难，面对挑战公司凭借自身在纺织化学品行业多年的技术积累、丰富的产品种类、染助一体化协同发展的经营特色，专注于主营业务染料及纺织助剂，并积极探索利用数字技术赋能纺织产业链，为公司寻找新的增长点，2022年上半年公司业绩与去年基本持平，同比微幅下降。
当下正处于纺织行业转型发展的关键时期，根据《纺织行业“十四五”发展纲要》“科技、时尚、绿色”高质量发展将作为行业的长期发展目标，突破固有思维大胆使用数字技术等尖端科技，围绕全产业链的节能减排与不同客户的个性化需求，开发智能、绿色、时尚的创新产品与服务，将成为未来行业发展的主线。随着绿色发展逐渐成为大家的共识，节能减排已成为各个行业都不可忽视的问题，而“碳中和”目标的提出，更是将这一问题上升到了国家战略的层面。眼下产品的环保性能不但直接关系到下游客户的排污成本，更成为了不少企业尤其是大型企业、跨国公司采购产品的重要考量标准。根据《工业领域碳达峰实施方案》中的目标，纺织行业到2025年，差别化高品质绿色纤维产量和比重大幅提升，低温、短流程印染低能耗技术应用比例达50%，能源循环利用技术占比达70%，到2030年印染低能耗技术占比达60%，绿色印染产品与技术服务的广阔市场急待开发。与此同时，随着人们生活品质的提高与对产品需求的提升，过去的传统印染产品难以适应当下客户对品质及功能性的不断追求，一旦原料价格波动，还将面临着大量同质化产品互相挤压盈利空间的困难局面，面对这样的局面，企业只有努力打造自身的优势产品满足客户的个性化需求以立足高端市场，才能在残酷的市场竞争中占据一席之地。而通过数字技术赋能纺织产业链，利用色彩数据库及智能印染服务系统等智能化软硬件，助力纺织印染全产业链全流程的绿色改造升级，实现对流行色的快速反应从而精准匹配客户的个性化需求，数字技术与智能化设备将成为纺织产业链实现转型发展的重要助推器，数字智能产品在纺织产业拥有巨大的潜在市场，将成为行业的一条全新赛道。
公司是染料和纺织助剂一体化发展的、以客户多样化需求为导向的、为印染企业和服装面料企业提供多元化产品和应用技术服务的染整整体解决方案提供商。公司主要从事中高端染料和纺织助剂的研发、生产、销售及相关染整应用技术服务。公司产品有染料和纺织助剂两大类，染料类产品主要包括棉用活性染料、羊毛及尼龙用染料和涤纶用分散染料等，纺织助剂类产品包括印染前处理助剂、染色和印花助剂、以及后整理助剂等。公司的产品广泛应用于纤维素纤维、蛋白质纤维、聚酰胺纤维和聚酯纤维的染色、印花及功能整理上。公司在提供染料和纺织助剂产品的同时，向下游印染及纺织服装行业客户提供相关的染整应用技术服务。
公司的采购模式：公司根据季度或半年度的销售预测，结合生产部门的相关生产计划，确定采购品种、质量标准和用途后组织安排采购，对于价格波动较大的原料和产品，公司会在价格处于相对较低的时候开始建立相对较多的库存。在供应商的选择上，公司建立了完善的评价体系和比价机制。公司向供应商下单，在供应商发货后，由仓库负责验收入库工作，再由财务部门按合同约定与供应商结算货款。
公司的生产模式：公司染料和纺织助剂的生产部门一般根据各自销售部门的市场需求预测安排生产，以保证产品能够及时、充足供货。结合公司经营模式的特点，内外部环境多变、产品多样化的特点，公司采用“核心自产、优势外包”的柔性生产模式，两种生产方式相互补充。截至目前，公司太仓募投项目建设已近尾声，绍兴生产基地部分车间去年底已建成，预计年内将全面投入使用。上述两个生产基地建成后，公司自产能力将显著提升，公司将拥有位于纺织产业腹地的大型生产基地，整体产能布局将更为合理。
公司的销售服务模式：公司目前的业务以国内市场为主。公司业务以直销为主，经销为辅。除印染企业外，公司同时为服装品牌和面料供应商提供各种应用技术服务和染整问题解决方案，促进公司的产品在下游的使用。
公司是国内为数不多的“染助一体化”协同发展的企业，拥有品类齐全的染料和纺织助剂产品。在细分领域上，公司保持在尼龙和羊毛染色上产品的优势地位，长久以来这两类纤维所使用的中高端染料主要市场仍被国际染料公司昂高、亨斯曼和德司达等所占据，目前公司在尼龙染料中高端市场已经逐步在产品和应用技术上替代国际领先企业，在尼龙用酸性染料细分市场处于技术领先水平。而羊毛染料市场公司在国内该细分市场主要与亨斯曼的产品进行竞争和替代，2019年公司参与制订了行业绿色加工体系标准《毛纺织产品化学品管控要求》，公司在国内羊毛细分市场处于领先地位。二、经营情况的讨论与分析
2022农历新年后，华东地区受到疫情影响，部分地区的物流运输、人员流动一度受限，纺织行业生产经营和供应链运转受到一定了冲击，公司在相关地区的业务也受到了一定的影响。面对困难的局面，公司一方面通过远程办公等方式保证公司整体的正常运转，另一方面科学合理的采购机制使得公司拥有足够的库存，保障了公司在特殊时期的正常生产。随着5月以来各地生产生活秩序趋于正常，国内需求有所恢复，同时纺织品服装出口表现强劲，纺织行业主要运行指标实现承压回升，公司整体经营情况也逐步回暖，上半年整体业绩与去年同期基本持平。
上半年度公司实现营业收入45,982.53万元，同比下降2.27%；归属于上市公司股东的净利润4,920.12万元，同比下降4.84%，面对国内疫情及全球经济发展形势等诸多超预期因素影响，公司所属纺织产业链受到了较大冲击，在行业整体承压的背景下，公司凭借自身丰富的产品种类、多样化的应用技术服务以及在中高端细分市场的技术优势，展现了较强的韧性。
面对上半年种种不利因素的冲击，公司上下在积极配合当地防疫举措的基础上全力保持企业正常经营、保障生产设备的正常运转。受整体经济形势影响，上半年公司下游纺织印染端需求不振，市场竞争压力陡增。公司各生产基地综合评估市场整体态势，努力优化产品库存结构的同时不断追求更高的产品质量水平，以高质量的产品与服务提升公司综合竞争力，同时全力提升公司经营效率。与此同时公司也没有停下设备工艺改进升级的脚步，科法曼2021年改造完成的自动包装设备，上半年使用效果良好，在提高效率的同时，降低了劳动强度改善了劳动环境；液体分散染料的新工艺也已基本掌握，目前正围绕功能性液体染料为方向展开研究，以研发符合市场需求的中高端染料产品为目标，不断推出新产品增强公司产品竞争力。随着中低端市场的趋于饱和，未来中高端市场将是纺织化学品企业的争夺焦点。
报告期，公司继续按照既定目标推进纺织产业链颜色数字化的相关工作。子公司蒙克科技继先前推出的智染通、面料通、蒙克色彩供应链平台后，于今年推出了主要用于色彩可行性分析的CFI平台，该平台可帮助客户提前预知色彩在不同纤维与应用环境下的效果，为客户给出优化方案，有效帮助客户规避供应链实现困难而造成的交期问题。随着不同功能、不同对象的产品不断推出，覆盖行业全产业链的颜色数字化解决方案已经越发完善。目前公司将充分利用自身处于行业一线，熟悉了解印染、面料、品牌等产业链上下游各企业痛点、难点的有利条件，以蒙克科技自主研发的模式进一步提升产品的专业性，同时根据客户需求开发定制化软件产品服务。2022年也将会是蒙克科技相关数字化产品集中产出的一年，公司将通过线）等多种方式加强相关产品市场开发，进而实现以数字化、智能化产品体系为基础，推进业务应用高效融合，实现稳健发展。
在加强公司业务经营的同时，公司也在制度建设、公司治理等层面苦修内功，通过不断强化公司内控制度建设来提升公司规范治理水平，报告期公司根据年初证监会、上交所对相关规章制度的修订调整，全面整理修订了公司《募集资金管理办法》、《关联交易管理办法》等内控制度，保障了公司的规范运营。同时公司也积极履行企业社会责任，由公司党支部牵头组织开展捐资助农活动采购滞销农产品，贡献企业的一份绵薄之力。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项三、可能面对的风险
公司主要从事中高端染料和纺织助剂的研发、生产、销售及相关的染整应用技术服务，产品广泛应用于纤维素纤维、蛋白质纤维、聚酰胺纤维和聚酯纤维的染色、印花及功能整理。染料及纺织助剂行业的发展周期与下游纺织印染行业的发展周期有较大的相关性，纺织印染行业的景气度对公司染料及纺织助剂产品的市场需求影响重大。国内外经济发展的周期性变化将对纺织印染行业产生周期性的影响，进而导致国内外染料及纺织助剂市场需求发生周期性变化，引起染料及纺织助剂的供需关系及市场价格的波动。未来国内外整体经济环境任旧存在一定的不确定性。若未来全球经济衰退，国内增速减缓，将导致国内外市场对纺织品的需求量增幅减缓甚至下降，也将影响国内外市场对于染料及纺织助剂的需求，从而对公司未来的业绩将造成不利影响。
公司主要采购包括棉用活性染料原粉及成品、羊毛及尼龙用染料原粉及成品、涤纶用分散染料原粉及成品、中间体、纺织助剂原料等。原材料成本是公司产品生产成本的主要组成部分，原材料价格的波动对公司产品成本的影响较大。公司凭借业务模式优势、产品品质、产品结构和客户资源等方面的优势，可以将大部分原材料价格波动转移到销售价格的调整上。但若未来原材料价格出现大幅上涨，且公司不能够及时将原材料价格波动传递到销售价格的调整上，公司盈利水平会受到较大影响。
染料和纺织助剂产品价格受到了原材料采购价格、市场之间的竞争因素、环保因素及企业定价策略等多方面因素的影响。报告期内，受国家宏观经济形势和下游纺织印染行业的影响，染料整体价格有所波动，对公司的收入造成了一定影响。如果未来公司产品价格出现不利变化，将对公司营业收入造成较大影响。
染料和纺织助剂产品品种众多，相应的研发和生产技术日新月异。随着技术进步和下游市场需求的不断变化，产品研发生产的新技术也不断涌现。不断开发新产品和新技术，适应市场需求变化和行业发展趋势，是染料、纺织助剂生产厂商能够长期保持市场竞争力的关键。公司历来重视技术研发的投入，在新产品、新工艺的开发上坚持以市场需求为导向。但新产品、新技术的开发需要投入大量的人力和财力，周期较长，开发过程不确定因素较多，公司存在新产品开发不确定性的风险。
虽然公司应收账款的产生均与公司正常的生产经营和业务发展有关，且应收账款的账龄主要在一年以内，应收账款整体质量较高，但公司下游印染行业受到国家环保政策和宏观经济的影响较大，如未来客户经营状况发生不利变化或公司采取的收款措施不力，公司将面临发生应收账款增加及发生坏账损失的风险。
公司存货主要由原材料、库存商品和发出商品构成。公司存货占总资产比例较大，与公司的生产经营模式吻合。近年来，受到宏观经济形势及环保政策趋严等各方面因素的影响，公司的原材料、库存商品的市场价格也发生较动。未来若国内外整体经济形势下滑，公司原材料、库存商品的市场价格下滑，可能导致公司存货计提跌价准备增加，对公司业绩造成不利的影响。
公司目前及募集资金投资项目生产的产品主要是染料和纺织助剂产品，根据《企业环境信用评价办法（试行）》（环发[2013]150号），公司所处行业属于重污染行业，在正常生产过程中会产生一定量的废水、废气、废渣。
公司已按照相关规定投资建设了相应的环保设施，从而有效治理“三废”，并随着国家最新环保政策的要求不断加大环保资金投入。同时，公司在生产工艺和流程上积极探索节能减排的方法和技术，从而最大限度地降低对环境的污染。但是若发生意外事故，公司仍然存在对环境造成一定污染的可能性，从而大幅增加公司在环保治理方面的费用支出。近年来，国家大力推进经济增长方式的转变，积极建设资源节约型、节能环保型社会，为了进一步实施上述战略，国家有可能进一步出台更加严格的环保政策，提高环保标准，从而致使公司进一步加大环保投入，影响公司的盈利水平。此外，随着国家对环境保护要求的进一步提升，公司上游生产企业也面临较大的增加环保投入的压力，公司存在一定采购价格上升的风险。
公司拥有一支高学历、高素质的技术研发团队，经过多年的探索和实践，在国内中高端染料、纺织助剂的研发生产和染整应用技术服务领域积累了显著的技术优势。技术人才是公司不断创新和发展基石之一，公司为技术人才提供良好的薪资待遇和工作环境，同时完善激励创新机制，调动技术人才的创新积极性，保持公司科研任务的稳定。随着公司所处行业的不断发展，在相关领域内的竞争将更加激烈，公司为了保持核心竞争优势，对高素质、复合型技术人才的需求将进一步加大。未来若公司发生核心技术人才流失的情况，将使公司在新产品开发和应用技术研究等方面受到不利影响。
公司主要从事中高端染料和纺织助剂的研发、生产、销售及相关染整应用技术服务，生产涉及一系列化学合成反应和物理生产过程，对操作要求较高，如设备及工艺不完善、物品保管及操作不当则可能造成安全事故。
公司一贯注重安全生产，建立健全了相关安全生产管理体系、安全生产管理制度，配备了专职工作人员负责安全管理工作，定期对安全设施进行检查和维护保养，确保安全设施有效运行，以制度化保障安全生产的有效执行，着力提高员工个人的防范意识和安全意识，防止事故发生。但是，公司未来仍然可能存在因生产过程中管理、操作等因素引发安全生产事故的风险，从而对公司的生产经营造成不利影响。四、报告期内核心竞争力分析
公司基于产品和技术积累、应用技术优势、客户和供应链的资源、完善的颜色配方数据库以及与最终端客户服装品牌和面料企业的互动，建立了稳定完善的业务模式，具体如下：
在该业务模式下，公司集中资源投入销售渠道和网络的建立及客户资源的积累、产品研发方面及应用技术的积累等方面，生产采用“核心自产、优势外包”的经营模式，具体而言：
公司建立了一支销售网络遍布国内外印染加工企业集中区域的区域销售团队，直接面对下游印染企业，与客户直接沟通，了解客户在染整加工过程中的技术问题和个性化需求。同时公司还建立了一支立足于各个染整加工细分市场的应用技术服务团队，结合公司技术中心的各种相关设施及长期积累的应用技术经验，提供各种技术服务和染整问题的解决方案，帮助印染企业解决问题、提高品质效益的同时，有力促进公司染料、纺织助剂产品的销售。
公司的全资子公司蒙克科技建立了数字化的颜色解决方案，与公司的技术服务部门一起，直接向服装品牌及面料商提供染整加工过程中的技术咨询和服务，帮助服装品牌及面料商确定流行色及标准，以及环保要求的产品和工艺，并推荐和协调与印染企业的关系，打造一种与印染客户、服装品牌商的三方共赢的模式，有效提升公司的影响力，增加客户黏性，促进产品销售。同时，公司也从源头获取产品和研发需求的一手信息。
公司拥有多项产品的发明专利，在太仓和天津建立了核心产品的生产基地，生产应用于细分市场的核心产品和客户定制化产品。绍兴生产基地部分车间已进行设备调试预计年内将全面建成投入使用，公司建立了完善的供应链管理机制和团队，对于染料、纺织助剂的常规产品及部分特色产品，公司深入了解行业内主要相关供应商的生产工艺、规模和优势，并与匹配的供应商建立了长期的战略合作伙伴关系，以外包方式进行生产。这种“核心自产，优势外包”的柔性生产方式，能够充分使用行业的资源和优势，完善产品体系，建立成本优势。
公司的技术中心包括应用技术中心、产品研发中心、品牌服务中心、质量控制中心、测试分析中心（通过国家CNAS认证）等，子公司科法曼拥有1700余平米的技术中心，下设染整应用技术中心和工程技术研究中心，并于2021年被评为江苏省级企业技术中心。公司不仅拥有完善的分析、检测等各种应用设施、多年积累的配方数据库，还拥有经验丰富的技术团队，可以为下游服装、面料和印染公司可以提供一个完整的染整技术改进措施或解决方案。此外，技术中心能够对销售和技术服务团队提供有力的技术支撑，同时也对生产基地和供应链管理进行专业的技术指导。
公司先进的业务模式，在激烈的市场竞争中树立了“染整整体解决方案提供商”的良好形象。2、公司产品研发与染整应用技术服务人才优势
（1）研发优势：公司技术中心包括应用技术中心、产品研发中心、品牌服务中心、质量控制中心及测试分析中心，子公司科法曼技术中心被评为江苏省级企业技术中心。公司重视研发资金投入，具有一批拥有较高研发水平的科技人才，并且持续开展研发项目实现技术储备，公司及子公司雅运新材料、科法曼、太仓宝霓、震东新材料均为国家高新技术企业，多项产品被认定为国家重点新产品、省级高新技术产品。截至2022年6月，公司研发及技术人员为129人，占公司总人数的23.54%。截至2022年6月30日，公司及下属子公司拥有已授权专利197项，其中发明专利134项，上述专利已应用于染料或纺织助剂生产中并转化为成熟产品，在中高端染料、纺织助剂的研发生产和染整应用技术服务领域形成核心技术优势。
（2）应用技术优势：公司一直致力于中高端染料和纺织助剂产品的技术开发和新染整工艺改进，掌握了多项核心技术，目前已形成雅格素、雅格欣、雅格赛特、尤纳素、雅特隆等产品系列的活性、酸性和分散染料相关核心技术，以及雅洁瑞、雅可舒、雅可印、雅可风、雅可固、印花糊料、雅可赛等产品系列的纺织助剂相关核心技术。锦/棉、锦/粘混纺及交织织物的一浴一步法染色技术、欧诺兰高效环保新型酶制剂、涤棉一浴雅格欣CP系列染料，入选中国印染行业节能减排先进技术推荐目录。
染料和纺织助剂作为印染行业的基础性原料，在实现印染工艺的过程中相辅相成，缺一不可。染料为印染产品提供基础性色调，而纺织助剂作为纺织印染的添加剂，用以帮助染色、改善纺织印染品质，使纺织产品具有更多的功能性并提高纺织品附加值。公司作为染整整体解决方案的提供商，既拥有适合满足各种牢度需要的，适合多种染色工艺的，在棉、毛、尼龙、涤纶及上述几种混纺均可使用的多种染料系列产品，还拥有适合前处理、染色和印花配套及后整理的纺织助剂产品，能够在新的节能环保工艺、短流程、混纺纤维染色以及织物综合后整理等整个染整环节上，实现纺织染料和纺织助剂的协同发展，更好地满足市场对一站式产品和服务的需求。
染助一体化的优势使得公司在减能减排新工艺发展上能够协同发展，开发出更多的适合缩短时间、减少用水及减少二氧化碳排放的染整工艺。
公司产品系列丰富，染料系列拥有雅格素棉用反应性染料系列，雅格赛特、尤纳素羊毛及尼龙用染料系列，雅特隆涤纶用分散染料系列等列，纺织助剂系列拥有雅洁瑞、欧诺兰等前处理剂系列，雅可赛、匀可灵、雅可印等染色及印花助剂系列，雅可舒、海之威等后整理剂系列，共约500多个染料品种和400个左右的助剂品种，公司在众多细分市场均具有竞争力。对于众多细分市场，公司都有相应的多个系列产品服务于不同个性性能要求和加工工艺的系列，使客户使用到更合适的染料和纺织助剂。
在细致划分领域上，公司保持在尼龙和羊毛染色上产品的优势地位，长久以来这两类纤维所使用的中高端染料主要市场仍被国际染料公司昂高、亨斯曼和德司达等所占据，目前公司在尼龙染料中高端市场已逐步在产品和应用技术上替代国际领先企业，在尼龙用酸性染料细分市场处于技术领先水平。而羊毛染料市场公司在国内该细分市场主要与亨斯曼的产品做竞争和替代，2019年公司参与制订了行业绿色加工体系标准《毛纺织产品化学品管控要求》，公司在国内羊毛细分市场处于领头羊。
公司经过20多年的发展和完善，公司品牌、产品品牌和应用技术服务已经得到客户的广泛认可，具有较高知名度和影响力。企业具有共500多个染料品种和400个左右的助剂品种，例如雅格素棉用活性染料系列，雅格赛特酸性染料系列，尤纳素毛用染料系列等产品品牌系列。其中“雅格素”、“匀可灵”等品牌商标被认定为上海市著名商标。公司产品在行业内具有较强的品牌效应。公司为印染客户以及较多的服装、面料品牌提供各种应用技术服务和染整问题解决方案，与下游印染客户和更下游的服装、面料企业之间建立良好的合作关系，客户粘性较强。
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